海通海外证券集团有限公司近期对欧晶科技进行考虑并发布了考虑发扬《24Q1盈利水平承压，坩埚业务产能布局加速》，本发扬对欧晶科技给出增合手评级，以为其指标价位为41.16元，现时股价为29.29元，预期上升幅度为40.53%。
欧晶科技(001269) 公司发布2023年及2024Q1事迹。2023年，公司杀青贸易收入31.29亿元，同比增长118.2%；杀青归母净利润6.54亿元，同比增长174.3%。23Q4，公司杀青贸易收入8.04亿元，环比下落7.8%；杀青归母净利润0.65亿元，环比下落63.8%。24Q1，公司杀青贸易收入3.4亿元，同比下落46.6%，环比下落57.7%，杀青归母净利润0.22亿元，同比下落87.4%，环比下落66.9%。24Q1盈利水平不足预期。 石英坩埚收入合手续增长，一季度盈利才调有所下滑。1）石英坩埚：2023年杀青贸易收入21.01亿元，同比增长177.90%；总销量10.77万只，同比下落11.13%；毛利率35.98%，同比下落6.60pct；2）光伏配套加工事迹：2023年杀青贸易收入9.11亿元，同比增长49.12%，毛利率20.5%，同比晋升8.07pct。24Q1销量大幅下滑主要受下搭客户订单需求大幅下落影响，公司毛利率环比下落7.76pct至14.94%。收尾23年底，公司存货为4.88亿元，较客岁同时增长361%，24Q1增长至5.45亿元。收尾23年底，石英坩埚库存量较期初加多72.14%，主要系下搭客户N型电板逐步取代P型电板，拉晶时刻由P型向N型滚动，炒股平台坩埚参数须随之调整。 加速坩埚产能布局，产业链下流互助合手续加强。产能方面，当今公司共领有24条坐蓐线，公司可转债召募资金投资样子践诺后，考虑新增产能18万只/年，宁夏石英坩埚一期、二期样子扫数扩产后总产能为32.4万只/年，募投样子扩产后公司在头部石英坩埚厂商中产能比重为29.43%。时刻层面，当今公司已完成32英寸半导体级石英坩埚的研发责任并具备量产才调，28英寸半导体级石英坩埚已崇敬量产并为下搭客户供货。2024年2月，公司与好意思国矽比科缔结原材料高纯石英砂的采购条约，预估采购金额为3.5亿好意思元，一定进度保证关节原料的中长期褂讪供应。 盈利预测与投资提倡：研讨下搭客户订单需求下落影响公司盈利水平，咱们瞻望公司2024-2026年归母净利润离别为4.78(-77%)/6.61(-72%)/8.84亿元。公司当作国内石英坩埚龙头坐蓐商，具备居品竞争上风，产能布局与产业链上游互助合手续加强，咱们赐与公司2025年12倍PE估值（原为2023年7倍PE），指标价由72.10元下调43%至41.16元，督察“优于大市”评级。 风险提醒：行业需求不足预期，原材料价钱波动等。
本站数据中心把柄近三年发布的研报数据操办，浙商证券张雷考虑员团队对该股考虑较为深切，近三年预测准确度均值为71.16%，其预测2024年度包摄净利润为盈利3亿，把柄现价换算的预测PE为18.78。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级2家，增合手评级2家；当年90天内机构指标均价为45.36。
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