国金证券股份有限公司姚遥，宇文甸近期对海力风电进行商酌并发布了商酌敷陈《事迹拐点设立，弹性开释可期》，给以海力风电买入评级。
海力风电(301155) 2025年4月28日公司浮现2024年年报及2025年一季报，2024全年公司罢了营收13.5亿元，同比下跌19.6%；罢了归母净利润0.66亿元，同比转正。2025年一季度，公司罢了营收4.36亿元，同比增长251%；罢了归母净利润0.64亿元，同比下跌13.3%。 计议分析 24年国内海风需求不足预期，桩基盈利略有承压：2024年公司受国内海风举座需求不足预期影响，举座出货同比略有下跌，带动概括毛利率同比下跌约2.1pct，其中桩基收入约8.5元，同比下跌22.7%，罢了毛利率4.29%，同比下跌6.0pct；塔筒业务3.2亿元收入，同比下跌18.7%.罢了毛利率7.9%，同比擢升4.38pct；导管架业务收入1.37亿元，同比增长6.8%，罢了毛利率4.79%，同比擢升10.28pct。 事迹拐点设立，模式委派加速事迹弹性有望逐渐开释：2025年一季度，现货白银交易公司概括毛利率约为15.05%，同比擢升约10pct，预测主要受益于委派规模增多，盈利弹性逐渐开释。3月以来国内海气魄局开工执续加速，公司前期中见识江苏国信大丰模式已投入全面施工阶段，委派速率有望进一步加速。纵容一季度末，公司存货及条约欠债规模分离为24.3、7.24亿元，均处历史较高水平，跟着国内海气魄局在二、三季度全面施工，公司事迹弹性有望逐渐开释。产能布局完善，有望充分受益于国内海风发展：公司把柄国度风电策略导向及各地风电场核准、开发情况，积极提前布局坐褥基地。纵容敷陈期末，公司领有海力海上、海力装备、海恒开荒、海力风能、山东东营、威海乳山、江苏启东等多个坐褥基地；并积极布局江苏滨海、浙江温州、广东湛江等多个重心区域。咱们觉得国内海气候气度有望执续进取，公司产能布局完善，有望充分受益。 盈利预测、估值与评级 把柄公司年报、一季报及咱们对行业最新的判断，预测公司2025-2027年归母净利润分离为7.4、10.7、12.1亿元，对应PE为18、13、11倍，守护“买入”评级。 风险提醒 海风装机不足预期；原材料价钱波动；行业竞争加重。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级4家；往常90天内机构目的均价为75.76。
以上骨子为本站据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不组成投资提倡。